kötvény

Emelkedhet a német 10 éves hozam

A német 10 éves hozam ismét lejött az áprilisi aljához, a 0,1-0,2 százalékos szint jó belépési pontot kínálhat egy közép távú befektetésre. Legutóbb erről a szintről egy gyors és jelentős emelkedés következett, hosszú távon fenntarthatatlan lehet ez a hozam.

10 éves német kötvényhozam (forrás: Reuters)

10 éves német kötvényhozam (forrás: Reuters)

Az EKB újabb lazító lépése miatti spekuláció, valamint a vártnál alacsonyabb inflációs adat is segített, de könnyen lehet, hogy ez a trend fordul, valamint arra is jó esély lehet, hogy az EKB nem tud megfelelni a túlzó elvárásoknak, elsősorban a német ellenállás miatt.

Az infláció emelkedése, növekedési kilátások javulása, egy esetleges kötvénypiaci eladói hullám, vagy az EKB csütörtöki döntése is segíthetne.

Javaslat: BUND short

Termék: DSB (kétszeres short ETF)

A stop szintet a pár nappal ezelőtti alj alá lehetne tenni.

DSB ETF napi grafikon (forrás: Reuters)

DSB ETF napi grafikon (forrás: Reuters)

Az ötletet Rövid Szabolcs készítette.

 

Kötvényeket venne a Deutsche Bank

FT: A Deutsche Bank jelentős kötvény-visszavásárlási programot tervez, miután ezek ára sokat zuhant az elmúlt napokban. Elsősorban a szenior kötvényekre fókuszál, melyekből mintegy 50 milliárd eurónyi van a piacon, a hibrid tőkeelemeket nem érintené a terv. Egy forrás szerint még csak gondolkodnak ezen, végleges döntés nem született.

Pattan a Mol a várva várt bejelentésre

1,5 százalékot meghaladó emelkedéssel reagált a Mol részvény arra a bejelentésre, hogy a Magnolia visszahívja a 610 millió euró névértékű lejárat nélküli, Mol részvényre váltható értékpapírját. Erről egyébként Vágó Attila, olajipari elemzőnk írt is egy hosszabb elemzést a Portfolio.hu oldalra, de a Premiumbanking.con.hu oldalon is elolvasható az anyag.

A Magnoliánál lévő picit több mint 6 millió részvény így visszakerül a Molhoz. Erre már nem fognak osztalékot fizetni (bár, ha nem hívják vissza, akkor sem járt volna osztalék a jövőben), így a részvényesek is jól járnak. Ha Mol bevonná a részvényeket, akkor lenne igazán szép a történet, de a mostani bejelentés miatt is nagyjából 6 százalékkal magasabb lehet a társaság osztaléka.

A Mol részvénye szépen reagált, a 200 napos exponenciális mozgóátlagról sikeresen pattan a papír, ráadásul sikerült a 21 és az 50 napos exponenciális mozgóátlag fölé kerülnie. Ha 14 000 fölé menne a Mol, akkor ismét elérhető közelségbe kerülne a korábbi lokális csúcspont.

Mol napi grafikon

Mol napi grafikon

Még egy apró gondolat: a Mol február 24-én teszi közzé negyedéves jelentését, ami izgalmas lehet a mostani olajárak és finomítói árrések láttán. Többen arra számítanak, hogy leírást kell majd bejelentenie a cégnek.

A Twitter csatornánkról pedig nem feledkezzetek meg, oda nagyon érdekes chartokat teszünk ki. 🙂

Már 20 hete vonják ki a pénzt a brazil kötvényalapokból

forrás: EPFR Global, Wall Street Journal

forrás: EPFR Global, Wall Street Journal

Egyre nagyobb a gond a bóvlikötvényeknél

Az esés egyik fő katalizátora pedig egy  – kifejezetten rossz minősítésű kötvényeket tartó  – bóvlikötvény-alapból történő pénzkivétel korlátozás volt, a befektetői memória még emlékszik 2007-2008-ra, amikor ilyen hírekre könnyen jött az esés. A hétfő (és a hét) egyik fontos kérdése, hogy emiatt megrohamoznak-e más, hasonló alapokat is a befektetők. Az amerikai bóvli minősítésű papírok pénteken mindenesetre a 2011 óta látott legnagyobb egynapi esést mutatták be. Az olajszektoron túl más iparágakat is érint ez, pl. a telekommunikációs szolgáltató Sprint nemrég még névérték körül forgó kötvénye már csak 65% körül van.