eum

Törhet az emelkedő trend a fejlődő piacokon?

Az MSCI fejlődő piaci index erős emelkedő trendet mutat az idei évben, index szinten közel 30 százalékot emelkedett az év elejétől. A dollár gyengesége mellett a növekedési számok is segítették az emelkedést, a fejlődő piacokon is érezhető volt a konjunktúra erősödése.

Ennek egy fontos inputja volt, hogy a kínai pártkongresszus előtt csúcsra járatták a kínai gazdaságot a megfelelő számok produkálása érdekében, emiatt nem sok tartalék maradhatott a rendszerben, sokan várják a kínai konjunktúra lassulását, mely a legfrissebb számokon már érezhető is volt.

Eközben az eszközárak nagyobb optimizmust tükröznek, sokan belongolták a fejlődő piacokat, de könnyen lehet, hogy hamarosan törhet az emelkedő trend.

Technikailag nézve a trendvonal törése jelenthetne egy fordulópontot, melyre jó esély lehet. A Nasdaq-al erős korrelációt mutat a magas technológia súly miatt, a ML survey alapján keményen belongolták a technológia szektor. Ezt az EUM egyszeres fejlődő piaci short ETF-en keresztül  lehetne meglovagolni.

A stratégia: EUM vétel piaci áron
stop: 18 USD
Célár: 20-20,4 USD

EUM fejlődő piaci short ETF

EUM napi grafikon (Forrás :Reuters)

EUM napi grafikon (Forrás :Reuters)

Megtörte az emelkedő trendet a fejlődő piaci index: pénzkivonás jöhet

Az idei évben a fejlett piacokkal együtt látványosan emelkedtek a fejlődő piacok, a dollár gyengesége mellett a magas olajár is segített, így mintegy 15 százalékot emelkedett a fejlődő piaci index, melyet pénzbeáramlás is kísért.

Az elmúlt napokban azonban kezd megakadni a lendület, megtörte a január óta tartó emelkedő trendvonalát a fejlődő piaci index, így technikailag is összeállhat egy esés.

Fejlődő piaci long index (Forrás :Reuters)

Fejlődő piaci long index (Forrás :Reuters)

Az elmúlt napok erős makroadatai és FED kommunikációja miatt elkezdték átárazni a kamatemelési valószínűségeket, az idei 3 kamatemelés esélye már 57 százalék, ami egy erős NFP-vel tovább növekedhetne.

Mindezek mellett az olajár is elindult lefelé, ismét a túlkínálatos piaci félelmek és az erős long pozícionáltság a kiváltó ok, de összességében ez is negatívan érintheti őket.

Így mindezek eredőjeként jó esély van rá, hogy meginduljon egy pénzkivonás a fejlődő piacokról, sokat is mentek és a technikai és fundamentális kép is ezt támaszthatná most alá.

A stop szintet az EUM esetében a lokális alj alá, 22 dollárra lehetne tenni. Ha beindulna az esés, akkor első körben a 23,5-ös szinten kéne átjutnia az terméknek, majd akár elérhető lehet a 25,5 dollár körüli tartomány is.

EUM (Fejlődő piaci short ETf)

EUM (Fejlődő piaci short ETF)

Eladói hullám jöhet a fejlődő piacokon

A hozamkülönbözet, az emelkedő infláció és a várható kamatemelés miatt tovább erősödik a dollár minden főbb devizával szemben, miközben az amerikai kötvényhozam is több, mint egy éves csúcsára emelkedett. Látványosan emelkedik az USA-német spread is, ez pedig tovább tereli a dollár felé a befektetőket.

USA-német 10 éves kötvényhozam spread

USA-német 10 éves spread

 

Amerikai 10 éves hozam

Amerikai 10 éves hozam (forrás: Reuters)

Amerikai 10 éves hozam (forrás: Reuters)

Ez negatívan érinti a fejlődő piacokat, a dollár likviditás szűkülése és a hozamemelkedés miatt további pénzkivonás jöhet még a fejlődő piaci alapokból, ennek a meglovagolására alkalmas termék lehet az EUM kódú fejlődő piaci short ETF, jó eséllyel jöhet egy eladói hullám a fejlődő piacokon ismét.

EUM ETF

EUM napi grafikon (Forrás: Reuters)

EUM napi grafikon (Forrás: Reuters)