WTI

Kitörés előtt a WTI?

Egy szűkebb sávba szorult be az utóbbi időben a WTI árfolyama, a chart és a pozícionáltság alapján azonban elképzelhető, hogy a következő nagyobb mozgás felfelé érik az olaj esetében.

Az év eleje óta egy csökkenő trend határozza meg az olaj piacát, az elmúlt hónapokban azonban már láthatóak a stabilizáció jelei, többször próbálkozott már a csökkenő trendvonal törésével, azonban megfigyelhető a grafikonon, hogy egyre kisebbek a lepattanások az ellenállásról, így érhet egy kitörés a WTI esetében.

WTI napos grafikon (Forrás: Reuters)

WTI napos grafikon (Forrás: Reuters)

Látványosan elvált egymástól a Brent és a WTI, ennek részben Harvey specifikus okai voltak, de a hurrikán elmúlásával vélhetően normalizálódni fog a helyzet. Emiatt  masszívan visszaesett a spekulatív long pozícionáltság a WTI esetében, így ez egyértelműen a további emelkedés támogató tényező lehet.

Ha a Brent chartját nézzük, hasonló a technikai kép, csak itt már megvalósult az említett kitörés.

Brent napos grafikon (Forrás: Reuters)

Brent napos grafikon (Forrás: Reuters)

Az elmélet borulna, ha 46 alá esne vissza az árfolyam, célárként pedig első körben 52, ezt követően akár 54-55 dolláros szintet határozhatjuk meg.

Elszakadt a cérna az olajnál

A tegnapi olajadat után közel 5 százalékkal szakadt be az olaj árfolyama, ismét előtérbe kerültek a piaci túlkínálatról kialakult félelmek, miután az OPEC csökkentésével párhuzamosan látványosan növekszik az amerikai termelés is. Egy nemrég publikált adat szerint csak Szaúd-Arábia vártnál nagyobb csökkentésének köszönhető, hogy betartják a kvótát, a többiek szint felett termelnek, Oroszország például csak a harmadával csökkentett.

Az amerikai shale oil breakeven pontja 30-40 dollár között van, azaz a jelenlegi szinteken még masszívan megéri termelni.

Az is közre játszhatott, hogy rekord méretű long pozíció épült ki az elmúlt hónapokban, vélhetően ebből zárhattak.

Ezzel technikailag kiesett egy szűkebb kereskedési sávból, nem árt az óvatosság, jöhet még lejtmenet ebből. Technikailag első körben az 50 dolláros szintet érdemes figyelni, ha ez is törne, akkor 48, majd 46 dollár lehetne a következő szint.

ETI napi grafikon ( forrás: Reuters)

WTI napi grafikon ( forrás: Reuters)

Érdekességek az olajpiacról

A szaúdi energiaügyi miniszter szerint eddig fegyelmezetten betartják a tagállamok a vállalt termelés-korlátozást. Még túl is teljesítve azt napi 1,5 millió hordós eddig a csökkenés. Erre korábban azért nem mindenki számított, így ez pozitív meglepetés is lehetne.

Az emelkedő olajáraknak köszönhetően azonban gyorsan kezd visszaállni a termelés Amerikában, az alábbi ábrán látható a működő olajfúró kutak száma az Egyesült Államokban és Kanadában. Láthatóan gyorsan reagálnak az emelkedő árakra és elkezdték visszaállítani a termelést, ami pótolhatja részben az OPEC csökkentését.

 

Ami a további emelkedés ellen szólhat az az, hogy a spekulatív pozícionáltság alapján ismét eléggé olaj long lett a piac, a jelenlegi szintekről így mindezek fényében már nehezebb lehet a további emelkedés, ha elkezdik zárni ezeket a pozíciókat akkor inkább az esés tűnik valószínűbbnek.

Olaj spekulatív pozíciók

 

 

Elszállt az olajár

A szombati OPEC/nem OPEC termelői megbeszélésen a kartellen kívüli országok egy csoportja összesen 558 ezer hordós addicionális termelés-csökkentésről állapodott meg, a legtöbbet Oroszország (300e hordó) és Mexikó (100e hordó) vállalta. A szaúdi olajminiszter szerint ők pedig még a vállaltnál is jobban csökkentenek majd, a szaúdi-orosz kooperáció erősnek tűnik. Piaci megfigyelők szerint ez azt jelenti, hogy a 60-70 dollár közötti sávban szeretnék látni az árat – Mexikó vélhetően itt megint fedezni akarna majd – , ez viszont az amerikai olajtermelést is felpörgetné idővel.

A hírekre keményen emelkedik az olajár ma reggel, elérve a WTI esetében az 54 dollárt, amely új éves csúcs.

WTI napi grafikon (Forrás: Reuters)

WTI napi grafikon (Forrás: Reuters)

December 9-én OPEC és egyes nem-OPEC tagállamok találkoznak

Az orosz energiaügyi miniszter megdicsérte az OPEC termelés-csökkentési megállapodást, kijelentése szerint Oroszország is csatlakozik majd ehhez. Technikai okok miatt csak fokozatos mérséklésről lehet szó, amely összességében napi 300 ezer hordós lesz. December 9-én az OPEC és egyes nem-OPEC tagállamok találkoznak, hogy a kartellen kívül elérhető termelés-csökkentés volumenét megtárgyalják, az OPEC megállapodás életbe lépésének feltétele ennek sikere. Maga a kvótacsökkentés januártól lép életbe, addig vélhetően mindenki maximumon termel majd, hogy utána készletről tudjon eladni, ha a piaci ár vonzó. 2001 óta ez az első közös orosz/OPEC koordinált lépés, emiatt is örült ennek az olajpiac tegnap.