short

Törhet az emelkedő trend a fejlődő piacokon?

Az MSCI fejlődő piaci index erős emelkedő trendet mutat az idei évben, index szinten közel 30 százalékot emelkedett az év elejétől. A dollár gyengesége mellett a növekedési számok is segítették az emelkedést, a fejlődő piacokon is érezhető volt a konjunktúra erősödése.

Ennek egy fontos inputja volt, hogy a kínai pártkongresszus előtt csúcsra járatták a kínai gazdaságot a megfelelő számok produkálása érdekében, emiatt nem sok tartalék maradhatott a rendszerben, sokan várják a kínai konjunktúra lassulását, mely a legfrissebb számokon már érezhető is volt.

Eközben az eszközárak nagyobb optimizmust tükröznek, sokan belongolták a fejlődő piacokat, de könnyen lehet, hogy hamarosan törhet az emelkedő trend.

Technikailag nézve a trendvonal törése jelenthetne egy fordulópontot, melyre jó esély lehet. A Nasdaq-al erős korrelációt mutat a magas technológia súly miatt, a ML survey alapján keményen belongolták a technológia szektor. Ezt az EUM egyszeres fejlődő piaci short ETF-en keresztül  lehetne meglovagolni.

A stratégia: EUM vétel piaci áron
stop: 18 USD
Célár: 20-20,4 USD

EUM fejlődő piaci short ETF

EUM napi grafikon (Forrás :Reuters)

EUM napi grafikon (Forrás :Reuters)

Az 50 napos alatt mozog az OTP

Ma reggel beesett az 50 napos exponenciális mozgóátlag alá az OTP. A részvény a múlt heti gyorsjelentés óta folyamatosan esik és az indikátorok sem mutatják a fordulat jeleit.

Ha sikerülne 6872 forint fölött zárnia, akkor ismét próbálkozhatna az emelkedéssel a részvény. A következő támasz 6600 forint körül húzódik.

Érdekesség még az is, hogy a Lone Pine Capital lezárta az elmúlt hetekben az összes short pozícióját (1,8 mió darabot), plusz a Marshall Wace is zárt a múlt héten 280 ezer darab OTP shortot. Elképzelhető, hogy ezek a pozíciózárások tartották a lelket az OTP-ben és emiatt volt viszonylag stabil a papír.

OTP napi grafikon

OTP napi grafikon

 

Alakul az olaj ötletünk

Szépen lefordult az olaj a 200 napos mozgóátlagáról, a lejtmenetet a szaúdi hírek is katalizálhatják, miközben a technikai kép továbbra is lefelé mutat. Elsődleges célárként a 34 dollár körüli szintet lehet megjelölni, de nem kizárt az sem, hogy akár 30 dollár környékére ereszkedik vissza az árfolyam.

WTI napi grafikon (forrás: Reuters)

WTI napi grafikon (forrás: Reuters)

Az ötletet Rövid Szabolcs, a Concorde elemzője készítette.

Elfáradhat az olaj

Fontos szinthez ért a WTI olaj árfolyama, a 30 dollár alatti szintekről egészen 40 dollár fölé emelkedett a WTI típusú olaj, azonban könnyen lehet, hogy a 200 napos mozgóátlag és a 42 dollár körüli szint megállíthatja az emelkedést.

Ilyen olajár mellett sokan jöhetnek vissza a termelésbe, ami ismét segítheti a kínálati oldal bővülését.

A spekulatív long pozíciók száma nyár óta nem látott magasságba emelkedett, ami akár hevesebb ellenirányú mozgást is kiválthat a magas pozícionáltság miatt.

A jelenlegi szint kedvező lehet egy short pozíció nyitására, a stopot pedig a 200 napos mozgóátlag fölé lehetne tenni.

Ma délután érkezik az olajkészlet adatsor, mely jellemzően megnöveli az olajpiaci volatilitást.

WTI napi grafikon (forrás: Reuters)

WTI napi grafikon (forrás: Reuters)

Az ötletet Rövid Szabolcs, a Concorde elemzője készítette.

 

Véget érhetett a shortzárás

A JP Morgan szerint a momentum-traderek által vezérelt  piaci shortzárás nagyrészt befejeződhetett, miközben az elmúlt héten a részvény ETF-ekbe is idei rekordot döntő, 9,9 milliárd dollár volt  a beáramlás az elmúlt héten. Ezek esetében az idei év elején távozott összeg háromnegyede már “visszajött”. A részvény-futures shortállomány viszont még mindig elég magas lehet. Összességében a piac lendületének csökkennie kellene a bank szerint