részvény

Kapitulálnak a részvénypiacon

A Merrill Lynch szerint az elmúlt héten a részvényalapokból kiáramló 12, illetve az idén eddig összesen távozó 53 milliárd dollár lényegében kapitulációs szintet jelent, utoljára ilyen sorozatot 2008 őszén lehetett látni. A Merrill szerint ennek oka, hogy előjöttek a növekedési félelmek: az a probléma, hogy az amerikai gazdaság nem elég erős, hogy segítse a globális növekedést, viszont nem elég gyenge ahhoz, hogy lazítson a monetáris politika

Durva lépéseket jelentett be az Exxon

Az Exxonmobil idén 25 százalékkal csökkenti beruházásait, egyben felfüggeszti részvény-visszavásárlási programját. Az utóbbi tényező jelentette a részvénypiac talán legnagyobb vételi erejét, pont az Exxon volt a legnagyobb részvény-visszavásárló, az utóbbi 10 évben 210 milliárd dollárt költve erre. Ha ez tömegessé válna, az negatív lenne a részvények keresleti oldalára.

Szélsőségesnek tűnik a pesszimizmus az USA-ban

Belefutottam néhány érdekes chartba ma reggel, amelyeken érdemes talán egy picit elgondolkozni. Az Investors Intelligence Bull-Bear rátája meglehetősen szélsőséges mélypontra esett az elmúlt hetekben. Legutóbb 2008-2009-ben volt ennyire mélyen a mutató. Ez azt mutatja, hogy a befektetők meglehetősen defenzívek és félnek a további eséstől.

forrás: Investors Intelligence

forrás: Investors Intelligence

A Citinek van egy saját Panic/Euphoria modellje (nagyon sok dolgot figyelnek, a pontos adatokat meg lehet találni a táblázatban), ami szintén azt mutatja, hogy régen volt ekkora a pesszimizmus a piacokon.

forrás: Citi

forrás: Citi

Amikor ennyire szélsőséges a hangulat a piacokon, akkor könnyen bekövetkezhet az ellenkezője annak, mint amire a szereplők számítanak. A jelenlegi helyzet alapján pedig inkább emelkedésre lehetne számítani a következő 12 hónap során, ha csak ezeket a hangulatindikátorokat figyelnénk.

forrás: Haver Analytics, Citi Research

forrás: Haver Analytics, Citi Research

Az S&P 500 chartja is mintha talán azt mutatná, hogy egy emelkedő trend kezdődhet rövidebb távon. Január 20-án volt egy nagyobb kanócú gyertya, ami sokszor trendváltó szokott lenni, majd több nap emelkedés, volatilis oldalazás következett, ami után múlt hét pénteken megérkezett egy masszív emelkedő testű gyertya, ráadásul emelkedő forgalommal. Ha nem a hónap vége lett volna a pénteki nap, akkor optimistábbak is lehetnénk (a Credit Suisse szerint komoly átsúlyozás volt a hónap végén, emiatt vették meg a részvényeket), így inkább nem árt óvatosnak lenni. Összességében azonban talán az okozná a nagyobb fájdalmat a szereplők körében a piacon, ha emelkedés jönne.

S&P 500 napi grafikon (forrás: Stockcharts.com)

S&P 500 napi grafikon (forrás: Stockcharts.com)

Nagyot ugrott a Richter, de…

2,2 százalékos pluszban mozog a Richter árfolyama, ami egy fontos támaszról pattant fel. Ma több dolog is segíti a részvény emelkedését:

  • A rubel a tegnapi 85-ös szintről 79 környékére erősödött a dollárral szemben.
  • Az 50 napos exponenciális mozgóátlagról sikeresen tudott felpattanni a papír, ami két napig sikeresen támasztotta meg az esést.
  • A cég ma bejelentette, hogy tovább erősíti a kínai jelenlétét.

Ugyanakkor a mai gyertya – ami még messze nem végleges – nem fest túl szépen és pont a 21 napos exponenciális mozgóátlag akadályozza meg az emelkedést.

Richter napi grafikon

Richter napi grafikon

Van Twitter accountunk, ahova érdekes chartokat szoktunk kirakni, tessék követni!

Adják a részvényeket a bennfentesek

A Trimtabs szerint novemberben  7,6 milliárd dollár értékben adtak el az amerikai bennfentesek részvényeket, ez az idei év második legnagyobb, illetve az elmúlt 3 év negyedik legmagasabb havi adata. Gondoskodnak azért arról is, hogy legyen vevő: a vállalatok rekordmértékben költik a pénzt részvényekre, a készpénzes felvásárlások és a részvény-visszavásárlások volumene idén elérte az 1350 milliárd dollárt.