arany

Fontos szinten esett át az EURUSD, korai lehet még aranyat venni

A FED tegnapi kamatemelése és a várthoz képest héjább hangvételű közlemény után újabb masszív dollárerősödési hullám indult meg, 14 éves csúcsra emelkedett a dollár index, miközben az EURUSD átesett a nagyon erős, 1,05-ös szinten is, így egy közel két éves kereskedési sávból esett ki az EURUSD devizapár, ami a további dollárerősödés irányába mutat. A fundamentumok is ezt támasztják alá, míg Európában 2017 végéig megy a QE, addig Amerikában akár három kamatemelés is jöhet, miközben a hozamkülönbözet is a dollár felé tereli a befektetőket.

EURUSD napi grafikon (Forrás: Reuters)

EURUSD napi grafikon (Forrás: Reuters)

Az arany esetében továbbra sincs sok ok az optimizmusra, a dollár várhatóan erős marad és az 1,05-ös szint letörése után az arany is tovább eshet. Technikailag valahol 1050 és 1100 között lehet érdemes vételre nézegetni, de az ilyen leszakadás után kell majd lennie egy több napos, hetes bázisépítésnek, csak utána lenne érdemes pozíciót nyitni, addig csak távolról érdemes figyelni.

Arany napi grafikon (Forrás: Reuters)

Arany napi grafikon (Forrás: Reuters)

Kifulladhat az arany emelkedése?

Az elromló nemzetközi hangulattal párhuzamosan megjöttek a vevők az arany piacára is, a nemesfém az 1250-es támaszáról fordulva megközelítette az 1300-1320 dolláros ellenállását. Korábban írtunk róla, hogy technikailag benne lehet egy felpattanás az aranyban, ezt nagyjából meg is csinálta. Innen már nehezebb lesz az út felfelé, elképzelhető, hogy az 1310-1320 dolláros szint közelében kifulladhat az emelkedés. Ezt igazolhatná az EURUSD árfolyama is, mely ismét az erős, 1,11-1,12-es szintet teszteli vissza, miután letört október elején egy szűkebb kereskedési sávból és egy tavaly december óta formálódó ék alakzatból, jelenleg ennek a letörésnek a visszatesztjét láthatjuk. A fundamentumok (hozamkülönbözet, várható FED kamatemelés) továbbra is a dollár mellett szólhatnak, így az 1,115-1,125 körüli szinteken könnyen lehet, hogy ismét lefordul az EURUSD kurzusa is. Ami az arany mellett szólhatna ugyanakkor, hogy az amerikai elnökválasztás közeledtével ismét növekszik a bizonytalanság a piacokon és sokan ismét a nemesfémhez nyúlhatnak. Az HSBC szerint egyetlen biztos nyertese lehet az amerikai elnökválasztásnak, az aki az aranyba fektet. Véleményük szerint, ha Trump nyerne, 1500 dollárig is mehetne a nemesfém, míg Clinton győzelme esetén 1400 dolláros arany árfolyamot várnak idén. A technikai kép alapján ugyanakkor inkább a pihenő/lefordulás tűnik valószínűbbnek az említett ellenállás közeléből, 1320 dollár felett azonban sokat javulhatna a technikai kép.

Arany

Arany napi grafikon (Forrás :Reuters)

Arany napi grafikon (Forrás :Reuters)

EURUSD

EURUSD napi grafikon (Forrás: Reuters)

EURUSD napi grafikon (Forrás: Reuters)

Felpattanással próbálkozhat az arany

Nagyot kapott az arany árfolyama az erősödő dollárnak és az EKB QE programjának csökkentéséről szóló híreknek köszönhetően, az 1 300 dolláros szintet letörve 1 240 dollár körül is járt a jegyzés, ahol egyelőre próbál egy aljat építeni a nemesfém. 1 250 dollárnál húzódik egy erősebb támasz, valamint itt található a 200 napos mozgóátlag is (1 260,9 USD), ahol első körben megpróbálhatják megtámasztani az árfolyamot. Ha sikerülne a felpattanás, 1 310-1 320 dollárig is emelkedhetne a jegyzés, itt azonban vélhetően ismét megpróbálnának beleadni. Ha letörésre kerülne a 200 napos mozgóátlag és az 1 250 dolláros szint, az sokat rontana a technikai képen, ebben az esetben egy jelentősebb tér nyílhatna meg lefelé.

Arany napi grafikon (Forrás: Reuters)

Arany napi grafikon (Forrás: Reuters)

 

Csökkenthet a QE volumenén az ECB?

A Bloomberg forrásai szerint az EKB-n belül kialakulóban a konszenzus a kötvényvásárlási program volumenének március utáni csökkentéséről. Ez egyrészt a makroadatok függvénye lesz, másrészt viszont a megvehető eszközök szűkössége miatt egyfajta kényszer is. Ugyanakkor nem kizárható az sem, hogy a havi 80 milliárdos QE volumen márciust követően is megmarad majd. Az EKB mérlegfőösszege a tervek szerint 2020-ig nem csökken, de a kötvénypiac fő hajtóerejének gyengülését jelentené a hír, ha igaz. Az ECB szóvivője később cáfol,  erről még nincsen szó, a fenti kérdésről a döntéshozók nem tárgyaltak. Ezzel együtt hetek óta nem látott mértékben emelkedtek az amerikai és az európai kötvényhozamok. A következő EKB ülés időpontja október 20.

A fentiek alapján nem meglepő módon keményen beleadtak a nemesfémekbe, az arany ára egy fontos technikai szintet áttörve több, mint 40 dollárral zuhant. A hozamemelkedési várakozások viszont segítették a pénzügyi szektort –  ők ilyen típusú hírekről álmodnak a korábbi bankvezetői nyilatkozatok alapján.

2008-at idéző amerikai adat jött

Nagyon gyenge lett a mezőgazdaságon kívül foglalkoztatottak számának az alakulása az USA-ban: a várt 160 ezer fős bővülés helyett csupán csak 38 ezer fővel nőtt az NFP. 2010 óta nem volt ennyire gyenge az adat. 2008-ban voltak hasonló “miss”-ek az elemzők részéről. Jó kérdés persze, hogy ez csak egyedi hatás miatt volt, vagy trendváltás történik az amerikai munkaerőpiacon. Az adat alapján vélhetően nem lesz kamatemelés júniusban.

Az adatara szépen belevettek az aranyba és a nemesfémekbe. A pár nappal ezelőtti mélypontnak ki kellene tartania, ez jó támasz lehet rövid távon.

Arany napi grafikon (forrás: Bloomberg)

Arany napi grafikon (forrás: Bloomberg)